近日，有记者从业内获悉，部分保险公司为符合公司风险管控要求，将于6月30日不再销售3.0%的增额终身寿险，并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险，并且新产品已经报备成功。

对于消费者而言，3%→2.75%，区别可就大了，因为增额终身寿险是复利增值。相差0.25%的复利能有多大差别，我们以本金100万，单利3%、复利2.75%、复利3%，分别跑个100年来对比一下：

图片来源：贝塔数据 注：预定利率并不代表产品实际收益率，具体以保险条款为准

有的小伙伴可能不理解，什么是预定利率？简单来说，预定利率约等于产品的“回报率上限”，好一些的产品，随着保单年度的增长，实际结算利率会逐渐趋近于预定利率。

目前保险监管部门还未出台指导预定利率下调的政策，不过随着市场利率走低，部分险企主动下调产品预定利率，也是为了避免“利差损”风险。增额终身寿险的保障期限较长，主动下调产品预定利率有利于产品的长期运营。

预定利率下调也不是头一回，我们可以简单把预定利率的变化分成四个阶段：

第一阶段，上世纪的九十年代，当时是没有预定利率限制的，保险公司给出的实际结算复利普遍在10%左右。社交媒体上也能搜到类似的高利率养老保单：

图片来源：社交媒体

第二阶段，为了避免保险公司出现经营风险，1998年11月保监会成立，1999年保监会发文要求，预定利率调整为不超过2.5%，这一调整就是13年。

第三阶段，考虑到长期险的保障作用，尤其是年金险在养老方面的重要补充功能，为了提升人身险的吸引力，2013年8月预定利率又上调至3.5%，养老年金险、10年期及以上的年金险允许在3.5%的基础上额外上浮15%，也就是4.025%的由来。

2019年，年金险上浮15%被取消，预定利率又降到3.5%，这也是2019年底年金险销售火爆的原因之一，因为2019年前的终身型产品，一经投保，就可以终身锁定4.025%的利率。

第四阶段，随着市场利率不断走低，人身险如果再继续维持高利率，未来将会承担较高的负债成本，监管部门规定，2023年7月底，3.5%下调至3%。

如果后续监管部门要求预定利率降至2.75%，差别可以参考下图：

图片来源：贝塔数据 注：预定利率并不代表产品实际收益率，具体以保险条款为准

如果你手中恰好有中长期闲置资金、又需要人身保障，那此时确实可以上车，增额终身寿险具有三大优势：

1、复利增值，锁定利率。增额终身寿险可以锁定利率，从第二个保单年度开始，有效保额都在以固定利率复利递增，现金价值也随之增长，且每一年的现金价值都写进了保险合同里，不会受市场环境影响，这就能很好地抵抗未来利率下行带来的风险。

2、部分减保，相对灵活。一般情况下，增额终身寿支持部分减保。当我们需要用钱时，在满足减保条件下，通过降低部分保额可以取出一定的资金。剩下的现金价值会继续按照复利增值。

3、合同为证，安全性高。增额终身寿险的保险利益都是写入保险合同的，同时现金价值也会在保险合同中体现，白纸黑字，安全性高。

不过，如果你是为了追求收益而着急上车，那我可能就要泼你一盆冷水了。

保险产品的本质是风险保障，而不是投资理财。增额终身寿险的主要功能是提供人身保障和财富传承，其次才是长周期保值增值。我们应结合家庭情况、资金状况等按需配置。另外，增额终身寿险前期现金价值是低于所交总保费的，需要注意家庭资金的灵活性问题。